科騰高性能聚合物有限公司公布2011年第一季業績

AsiaNet44473

美通社休士頓2011年5月10日電

領先的苯乙烯類嵌段共聚物全球性生產商科騰高性能聚合物有限公司(KratonPerformancePolymers,Inc.)(NYSE:KRA)公布了截至2011年3月31日的季的財務業績。

2011年第一季亮點

銷量年比成長12%，達到了8.1萬噸

銷售營收年比成長26%，達到了3.45億美元

2011年第一季淨盈餘為2200萬美元，而2010年第一季為2000萬美元

2011年第一季按照美國通用會計準則(GAAP)計算的盈餘為完全稀釋後每股0.68美元

重組及相關費用、與評估收購交易相關的費用、與債務再融資相關的費用，以及與第一季二次發行相關的費用約為1000萬美元（合每股0.30美元）

調整後息稅折舊攤銷前盈餘(EBITDA)(1)(2)為5600萬美元（佔銷售營收的16%）

後進先出(LIFO)法轉為先進先出(FIFO)法帶來的盈餘(3)為2100萬美元，而2010年第一季盈餘為700萬美元

科騰總裁兼執行長KevinM.Fogarty表示：「科騰在2011年第一季繼續交付了穩健的營運業績，銷量年比成長12%，銷售營收年比成長26%。銷售營收的成長反映出2010年第四季為應對原材料成本上漲而採取的價格上漲帶來的影響，以及其它生產投入和年比更高銷量帶來的影響。」Fogarty補充說：「我們許多關鍵原材料價格提升的趨勢持續貫穿了第一季，我們為應對這個問題而公布了大量更多的價格上漲，其中許多已經在2011年第二季實施。在這個季我們持續聚焦於拓展我們的創新量和使新的創新計畫朝商業化發展。我們受到創新計畫進展的鼓舞，並且在截至2011年3月31日的前十二個月，我們的活力指數(VitalityIndex)達到了14%。我們還在季末完成了非常成功的二次發行，將德克薩斯太平洋投資集團(TPGCapital,L.P.)和摩根大通合夥人公司(J.P.MorganPartners,LLC)持有的所有剩餘股份全部銷售完畢。我們因此跨入了科騰歷史上的新篇章。」

截至3月31日的三個月

（單位：千美元，每股金額除外)2011年2010年

銷售營收$344,828$272,732

調整後EBITDA(1)(2)$56,018$42,622

淨盈餘$21,877$19,795

稀釋後每股淨盈餘(4)$0.68$0.64

營運活動中使用的淨現金$44,137$72,836

調整後EBITDA與淨盈餘之間的調節表包含在隨後的財務表中。

調整後EBITDA是EBITDA扣除重組與相關費用、非現金薪酬費用以及債務清償相關的損失。

先進先出(FIFO)法和後進先出(LIFO)法計算的差別使出售商品成本在截至2011年3月31日和2010年3月31日的三個月分別下降了約2100萬美元和730萬美元。

2011年第一季淨盈餘包含約1000萬美元（合每股0.30美元）的重組與相關費用、評估收購交易相關的費用、債務再融資相關費用和二次發行相關費用。2010年第一季淨盈餘包含與重組活動相關的約100萬美元（合每股0.02美元）的收益。

2011年第一季和2010年第一季業績比較

2011年第一季銷售營收為3.45億美元，比2010年第一季成長了約26%。銷售營收的年比成長主要是由於銷量更高，以及為應對原材料成本上漲而採取的價格成長以及其它因素帶來了影響。2011年第一季銷量為8.1萬噸，比2010年第一季成長了12%。

2011年第一季調整後EBITDA為5600萬美元（佔營收的16%），而2010年第一季為4300萬美元（佔營收的16%）。後進先出法和先進先出法計算的差別對2011年第一季調整後EBITDA帶來了2100萬美元的積極影響，而對2010年第一季的積極影響為700萬美元。

2011年第一季淨盈餘為2200萬美元（合稀釋後每股0.68美元），而2010年第一季淨盈餘為2000萬美元（合稀釋後每股0.64美元）。2011年第一季每股盈餘受到了重組及相關費用、評估收購交易的相關費用，以及債務再融資相關費用和二次發行相關費用的約每股0.30美元負面影響。2010年第一季淨盈餘包括與重組活動相關的約100萬美元（合每股0.02美元）的收益。

現金流

在2011年第一季，該公司營運活動中使用的淨現金為4400萬美元，而2010年第一季營運活動中使用的淨現金為7300萬美元。2011年第一季的淨資本支出為1700萬美元，而2010年第一季則為800萬美元。

終端使用者市場訊息

該公司2011年第一季高級材料終端使用者市場營收比2010年第一季增加了1900萬美元（約21%），達到了1.11億美元。

Fogarty說：「我們高級材料終端使用者營收在所有市場都有增加，包括新興市場中HSBC引領的成長。我們繼續看到包括尿佈和成人失禁用品等個人護理應用在內的創新產品銷售額有著積極勢頭，以及電腦資料線和電源線等不含聚氯乙烯的電線和電纜應用替代品，與輸液袋和輸液管等醫療應用的積極勢頭。」

2011年第一季，膠粘劑、密封劑和塗料終端使用者市場營收較上年同期成長了1800萬美元（約19%），達1.1億美元。

Fogarty表示：「我們膠粘劑、密封劑和塗料終端使用者市場的營收成長由歐洲和北美市場帶動，並主要歸因於價格提升。歐洲銷售額成長由無紡佈與工業應用以及保健美容應用的創新銷售所推動。北美銷售額由特殊膠帶和印刷板應用所推動。」

2011年第一季，鋪築和屋面終端使用者市場營收較上年同期成長了3300萬美元（約53%），達9400萬美元。

Fogarty表示：「銷售額由歐洲地區帶動，在歐洲的鋪築和屋面市場，售價和銷量均有所提升。在北美，銷售額成長由鋪築和屋面市場更高的售價以及鋪築市場更高的銷售額所帶動。在該季，我們還將銷售拓展到了印度和俄國等新興市場。我們估計，由於客戶在預期漲價前備貨，因此第一季北美和歐洲的銷售量包括了與客戶加速採購有關的近7千噸銷量（高於通常的季前存貨積累水準）。」

2011年第一季，新興業務終端使用者市場營收較上年同期成長了600萬美元（約47%），達2000萬美元。

Fogarty表示：「我們新興業務終端使用者市場營收的成長反映了我們Cariflex™異戊二烯橡膠乳膠在外科手術手套和避孕套等應用方面持續的銷量成長以及Cariflex固體異戊二烯橡膠在醫學和塗料應用方面持續的銷量成長。我們很高興宣佈我們巴西Paulinia工廠的異戊二烯橡膠乳膠擴產項目已經完成。」

2011年第一季業務發展

Kraton於2011年4月6日宣布完成了二次發售，以每股37.75美元的價格公開出售了關聯公司TPGCapital,L.P.(TPG)和J.P.MorganPartners,LLC(JPMP)持有的9,988,072股Kraton普通股，這些代表了TPG和JPMP持有的所有Kraton普通股。在此次出售前，TPG持有該公司約18.80%流通在外的普通股，而JPMP擁有12.53%的普通股。Kraton並未從此次二次發售中獲得任何收益。

Kraton於2011年2月11日發行了2.5億美元、票息6.75%且2019年到期的無擔保優先債券。債券發行時，Kraton還與銀團達成了新的有擔保信用額度協定，涉及1.5億美元的定期貸款和2億美元的迴圈貸款。發行票息6.75%債券的收益以及新的有擔保信用貸款將用於收回該公司流通在外的2014年到期且票息8.125%的優先次級債券以及支付該公司之前銀行定期貸款額度下未償還的貸款金額。

Kraton仍在評估其提議在亞洲建立3萬噸氫化聚苯乙烯系共聚物廠的選擇。由於這個評估包括深入研究各種重大項目變數（如提議的交易結構、商業條款、經營合同和原料供應以及這些標準對總體項目經濟性影響的分析），該公司目前預計將於2011年下半年公布廠區地址。

作為應對近期地震採取的一系列緊急綜合措施的一部分，Kraton位於日本Kashima的化工廠區的經營已於2011年3月11日關閉。儘管廠房並未受損，但經證實KashimaPetrochemicalComplex廣泛的基礎設施因地震和海嘯受損。由於缺乏單體和公用設施，該廠仍處於停工狀態。目前還無法給出該廠復工的準確預估時間。該公司將繼續密切關注事態的發展，並正與其合資企業合作夥伴和其他同行努力加快使該廠正常營運的進程。該公司目前能够利用現有存貨滿足客戶的預測需求，並且已經制定了應急計畫，為客戶提供該公司全球其他工廠生產的產品，以便緩解供應中斷問題。

展望

Fogarty說：「在2011年第一季，我們重要原料的價格有所上漲，目前我們預計這波上漲趨勢仍將繼續，這點從北美地區丁二烯合同價格在4-5月累計增加了0.38美元/磅（或36%）就可證實。至於銷量，我們認為2011年第一季的銷量中約9千噸與提前採購有關，尤其是我們的鋪築和屋面終端使用者市場，這是由於客戶主要將第二季的採購提前到第一季。因此，鑒於2011年第一季9千噸的提前採購量，目前我們預計2011年第二季的銷量將處於8.4至8.7萬噸之間，這也在以往第一季到第二季的銷量成長區間之內。」

對非GAAP財務指標的使用

本新聞稿同時採用了GAAP和非GAAP財務指標。EBITDA和調整後EBITDA為非GAAP財務指標。在每種情況下，淨盈餘都是最具直接可比性的GAAP財務指標。本盈餘新聞稿中的一個表格就用這些非GAAP財務指標與最具直接可比性的GAAP財務指標進行了對賬。

我們認為，EBITDA和調整後EBITDA都是十分重要的輔助性績效指標並被投資者及其他有關各方經常用於對我們這個行業中的企業的評估。作為分析工具，EBITDA和調整後EBITDA存在局限性，所以不應孤立地考慮它們或者用其替代我們對根據美國GAAP計算出的業績的分析。

本盈餘新聞稿給出的EBITDA和調整後EBITDA可能不同於我們根據債務工具計算出的EBITDA數額。

電話會議和網播資訊

科騰計畫於（美國東部時間）2011年5月5日（週四）上午9:00召開電話會議，討論2011年第一季財務業績。科騰誠邀您收聽本次電話會議，本次會議還將進行互聯網直播，登錄http://www.kraton.com/，點擊主頁頂部的「InvestorRelations」（投資者關係）連結，然後從InvestorRelations頁面左側的InvestorRelations功能表中選擇「Events」（事件）。

您也可以透過電話收聽此次電話會議，請於預定開始時間前5至10分鐘聯繫電話會議接線員，要求接通「KratonConferenceCall」（科騰電話會議），密碼：EarningsCall（盈餘電話會議）。撥入號碼：888-577-8992（美國/加拿大）；312-470-7060（國際）。

無法收聽直播的人可收聽電話會議重播，時間從（美國東部時間）2011年5月5日上午大約11:00起至2011年5月19日晚上11:59。欲在互聯網上收聽重播，請登錄科騰網站http://www.kraton.com/，擊主頁頂部的「InvestorRelations」連結，然後從InvestorRelations頁面左側的InvestorRelations功能表中選擇「Events」。欲透過電話收聽重播，請撥打866-454-1413；203-369-1236（國際）。

科騰高性能聚合物有限公司簡介

科騰高性能聚合物有限公司透過其營運子公司科騰聚合物有限責任公司及子公司（統稱「科騰」）開展業務，是全球領先的工程聚合物生產商，同時也是全球最大的苯乙烯嵌段共聚物(SBC)生產商之一。SBC這一系列產品中的化學物質由該公司在近50年前率先研製。該公司的聚合物廣泛應用於衆多領域，如膠粘劑、塗料、消費品和個人護理產品、密封膠和潤滑劑，以及醫療、包裝、汽車、鋪築、屋面和鞋類產品。該公司目前在全球60多個國家向700多個客戶提供約800種產品，而且是唯一在四大洲都擁有生產和服務能力的SBC生產商。該公司透過分布於全球的五家工廠製造產品，包括俄亥俄州Belpre的旗艦工廠（全球最多元化的SBC工廠）以及位於德國、法國、巴西和日本的工廠。日本工廠由一家未合並生產合資企業負責營運。垂詢該公司詳情，請訪問http://www.kraton.com/。

Kraton、Kraton圖示和設計以及「GivingInnovatorstheirEdge」標語均為科騰聚合物有限責任公司的商標。

前瞻性陳述

本新聞稿所包含的前瞻性陳述代表該公司在未來事件和財務表現等方面上的計畫、信念、預期和當前看法。透過「展望」、「相信」、「期望」、「估計」、「預計」、「可能」、「意圖」、「計畫」或「預期」等詞彙或對策略、計畫或意圖等內容的討論可辨別這類陳述。

在本新聞稿中，前瞻性資訊涉及價格走勢、第二季預期財務業績、預期銷量、成本結餘、產率和其它類似內容。本文中的所有前瞻性陳述均基於管理層的當前預期和估計，其中包含已知和未知風險、不確定性以及其它可能導致實際結果與前瞻性陳述所表述的內容產生重大差異的重要因素。這些風險和不確定性在提交給美國證券交易委員會以及後來在10-Q表季報告中進行更新的10-K表年度報告「第一部分1A條：風險因素」中進行了更詳細的描述，其中包括下列風險因素：全球經濟和資本市場形勢；該公司在重大業務及其它服務的供應上對LyondellBasellIndustries的依賴性；原料供應商未能履行長期供應協議中的義務，或該公司在協議到期後不能更換或續簽；原材料供貨上的限制，為了高效開展業務和實現盈利，該公司在產品生產數量和價格上都有一定的要求，而這部分直接受制於原材料；在終端市場中來自其它SBC生產商或替代型產品生產商的競爭；該公司生產和推廣技術創新的能力；該公司對其業務賴以生存的智慧財產權的保護能力；該公司產品對其它公司智慧財產權的侵犯；鋪築和屋面業務的季節性；與該公司巨額負債相關的財務和營運限制；化學品生產所固有的危險性；與化學品生產相關的環境損害或人身傷害導致的產品責任索賠或其它訴訟；該公司業務所在國家的政治和經濟風險；健康、安全及環境法，包括限制雇員在對人體有害的化學環境中暴露的法律；客戶制定的可能影響對該公司產品需求或增加合規成本的規章制度；可能要求該公司修改現有業務流程並導致成本增加的進口稅、國際貿易、出口管制、反壟斷、分區、居留、勞工及雇傭相關法律；貨幣匯率的波動；該公司與雇員的關係；主要人員的流失或該公司不能吸引或保留新的稱職員工；該公司與客戶不簽署長期合同的事實；該公司養老金資產公允價值的減少，這可能需要該公司大大增加未來對養老金計畫的資金投入；可能對該公司普通股市價造成不利影響的未來股票出售；特拉華州法律和我們組織檔中的一些規定使對該公司的收購更加困難；本新聞稿中描述的其它風險、因素和不確定性以及該公司的其它報告和檔；其它一些我們目前不瞭解或認為不重要的因素。在此提醒讀者不得對前瞻性表述過分依賴。該公司不承擔任何為反映新資訊或未來事件而更新此類資訊的義務。欲瞭解可能對前瞻性陳述相關的財務業績產生重大影響的內容的相關資訊，請查看科騰定期提交給美國證券交易委員會的文件。

科騰高性能聚合物有限公司

簡明合並經營報表

（未經審計）

（單位：千，每股數據除外）

截至3月31日的3個月

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2011年2010年

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銷售營收$344,828$272,732

銷貨成本257,977203,605

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毛利潤86,85169,127

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經營費用

研發6,6025,984

銷售、一般和管理27,17122,062

可辨認無形資產的折舊和攤銷14,62611,046

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經營費用合計48,39939,092

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債務清償損失2,985---

未合並合資企業盈餘14174

利息費用淨值11,1816,064

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扣除所得稅前盈餘24,42724,045

所得稅費用2,5504,250

淨盈餘$21,877$19,795

普通股每股盈餘

基本$0.69$0.64

稀釋後$0.68$0.64

發行在外普通股加權平均數

基本31,60930,539

稀釋後32,19730,728

科騰高性能聚合物有限公司

簡明合並資產負債表

（未經審計）

（單位：千，面值除外）2011年3月31日2010年12月31日

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資產

流動資產

現金和現金等價物$36,031$92,750

應收賬款，扣除1147美元和947美元的備抵金177,760136,132

產品庫存淨值364,257325,120

原料和物資庫存淨值9,8299,631

其它流動資產46,69938,749

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流動資產合計634,576602,382

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不動產、廠房和設備，扣除270,908美元和252,387

美元的累計折舊費用381,209365,366

可辨認無形資產，扣除52,268美元和50,123美元的累計攤銷費用68,44970,461

未合並合資企業投資13,20413,589

遞延融資成本12,8383,172

其它長期資產26,88525,753

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資產合計$1,137,161$1,080,723

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負債和股東權益

流動負債

長期債務的流動部分$9,375$2,304

應付貿易賬款84,05486,699

其它應付和應計款項43,97060,782

遞延所得稅595595

應付保險票據4,260----

應付給關聯方的款項17,37919,264

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流動負債合計159,633169,644

長期債務（扣除流動部分）390,625380,371

遞延所得稅14,82314,089

長期負債72,98764,242

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負債合計638,068628,346

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股東權益

優先股（面值0.01美元）；核定100,000股；沒有已發行股

普通股（面值0.01美元）；核定500,000股；截至2011年3月31日，發行在外流通股數為31,881股；截至2010年12月31日，發行在外流通股數為31,390股319314

其它實收資本340,913334,457

留存收益118,58896,711

其它綜合收益總額39,27320,895

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股東權益合計499,093452,377

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負債和股東權益合計$1,137,161$1,080,723

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科騰高性能聚合物有限公司

簡明合並現金流報表

（未經審計）

（單位：千）

截至3月31日的3個月

2011年2010年

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經營活動產生的現金流

淨盈餘$21,877$19,795

淨盈餘和經營活動使用的淨現金的對賬調整項：

可辨認無形資產的折舊和攤銷14,62611,046

遞延融資成本的攤銷4,762518

固定資產處置損失53

債務清償損失2,985----

利率掉期的公允價值變動----(450)

未合並合資企業的分配盈餘374328

遞延所得稅費用735909

股票薪酬1,2941,332

成長

應收賬款(36,792)(38,811)

產品、原料和物資庫存(31,359)(26,949)

其它資產(12,626)(18,139)

下降

應付貿易賬款、其它應付和應計款項以及其它長期負債(8,150)(20,160)

應付給關聯方的款項(1,868)(2,258)

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經營活動使用的淨現金(44,137)(72,836)

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投資活動產生的現金流

不動產、廠房和設備的購買(16,518)(6,466)

軟體購買(132)(1,188)

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投資活動使用的淨現金(16,650)(7,654)

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融資活動產生的現金流

債務收益400,00025,000

債務償還(385,660)(25,576)

發行普通股帶來的收益----11,197

發行普通股產生的成本----(484)

行使股票期權帶來的收益5,896----

應付保險票據帶來的收益4,7343,201

應付保險票據清償(474)----

債務發行成本(14,948)----

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融資活動提供的淨現金9,54813,338

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匯率變動對現金的影響(5,480)9,911

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現金和現金等價物的淨減值(56,719)(57,241)

期初現金和現金等價物92,75069,291

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期末現金和現金等價物$36,031$12,050

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補充披露資訊

期內用於支付所得稅的現金，扣除已收到的退款$3,703$894

期內用於支付利息的現金$10,647$9,989

科騰高性能聚合物有限公司

EBITDA和調整後EBITDA

（單位：千）

淨盈餘與EBITDA和調整後EBITDA的對賬表如下

截至3月31日的3個月

2011年2010年

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（單位：千）

淨盈餘$21,877$19,795

加上

利息費用淨值11,1816,064

所得稅費用2,5504,250

折舊和攤銷費用14,62611,046

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EBITDA(a)$50,234$41,155

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加上

改組和相關成本(b)1,505135

其它非現金費用(c)1,2941,332

債務清償損失(d)2,985----

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調整後EBITDA(a)$56,018$42,622

(a)EBITDA和調整後EBITDA受FIFO與LIFO會計基本方法之間差額的影響。在截至2011年3月31日和2010年3月31日的季，LIFO和FIFO基本方法之間的差額對EBITDA和調整後EBITDA分別產生了約2100萬美元和730萬美元的積極影響。

(b)2011年改組和相關費用主要包括與歐洲部門改組相關的諮詢費、遣散費及其它費用、與2011年3月第二次公開發行相關的費用，以及收購交易的評估費用。2010年的費用包括與歐洲部門改組相關的諮詢費。

(c)兩個時期均包括非現金薪酬費用。

(d)在2011年反映了與2011年2月科騰債務再融資相關的債務清償損失。

上文討論的改組和相關費用被記錄於簡明合並經營報表中，如下所示。

截至3月31日的3個月

2011年2010年

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（單位：千）

銷售、一般和管理$1,505$135

欲知詳情：

投資人：H.GeneShiels，電話：281-504-4886

媒體：RichardA.Ott，電話：281-504-4720

（圖示：http://photos.prnewswire.com/prnh/20100728/DA42514LOGO）

消息來源科騰高性能聚合物有限公司